當你以為“小孩哥”“小孩姐”們手腕上戴的手表只是小眾玩具時，現(xiàn)實卻是：兒童智能手表，已經(jīng)悄然成長為智能穿戴市場中不可忽視的一股力量。

根據(jù)洛圖科技線上監(jiān)測數(shù)據(jù)，2024年兒童智能手表在傳統(tǒng)電商平臺的銷量占比達到了31.5%，與成人智能手表（34.4%）和智能手環(huán)（34.4%）的占比幾乎持平。

在這個賽道，步步高（小天才母公司）不僅在國內(nèi)一家獨大，2024年二季度，小天才（imoo）就拿下了全球兒童智能手表市場近一半的份額，堪稱兒童智能穿戴界的“隱形巨頭”，并在2024年躋身全球前五大腕戴設(shè)備廠商之列。

兒童智能手表是怎么火起來的？這個市場到底有多大？背后又有哪些芯片因此受益？

01、賣爆了的兒童智能手表

如果你深入看看線上銷量最高的兒童智能手表，會發(fā)現(xiàn)這個市場遠比想象中“高端”，售價300元以上的產(chǎn)品比比皆是，且不乏過萬銷量的熱門產(chǎn)品，體量龐大。

僅某寶平臺上小天才旗艦店這一家平臺，目前銷量偏高的四款型號的兒童電話手表，分別有70萬+、20萬+、8萬+、6萬+的歷史成交數(shù)據(jù)，按每臺600元的平均售價計算，僅這四款產(chǎn)品的銷售額就超過6億元。簡直是押中了兒童產(chǎn)品的“黃金賽道”。

兒童智能手表不僅單品銷量亮眼，整個市場的出貨量與規(guī)模近年來也在快速擴張。

根據(jù)IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)，早在2018年，中國兒童智能手表的出貨量就達到了2167萬只，約為同期成人智能手表（654萬只）出貨量的三倍，同比增長16.6%。

2167萬只是什么概念？如果按400元的平均單價估算，2018年中國兒童智能手表市場的規(guī)模已突破86億元。

這個市場目前還在增長。公開數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2020年，兒童智能手表的需求量持續(xù)攀升，年復合增長率超過30%。而根據(jù)上海東方財富證券的預(yù)測，到2026年，中國兒童智能手表市場規(guī)模將超過200億元。

中國產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，我國5至12歲兒童的人數(shù)大約有1.7億，大約每3個孩子中就有一個擁有智能手表。

兒童手表，一個在過去被看作玩具和“電子垃圾”的細分品類，正在成長為真正具備消費力和技術(shù)拉動效應(yīng)的新興智能終端市場。

與空氣炸鍋、高速吹風機等“先有品牌后有白牌”的爆款產(chǎn)品路徑不同，兒童智能手表的發(fā)展則是從白牌起步，逐步走向品牌化。兒童智能手表也是第一個由中國企業(yè)設(shè)計生產(chǎn)制造，并走向世界的電子消費品。

這一市場的發(fā)展經(jīng)歷了三個主要階段：

2007年前后，兒童手表產(chǎn)品開始出現(xiàn)，初期多采用白牌手機“公板公?！蹦Ｊ剑?G模塊或手機方案，售價幾十至百元，功能簡單、體驗較差，更像通訊玩具。2013年，奇虎360推出僅有定位功能的“兒童衛(wèi)士”手環(huán)。至2014年，行業(yè)仍在探索階段。

2015-2018年進入起步階段。2015年6月，小天才發(fā)布首款帶通話功能的“Y01”，標志行業(yè)起步。同年市場迅速升溫，華為榮耀、訊飛淘云、小米米兔、騰訊等紛紛入局。

伴隨屏幕、電池、移動網(wǎng)絡(luò)、傳感器、存儲模塊等生產(chǎn)技術(shù)的更新升級，步步高、360、小米、華為、科大訊飛這些品牌大廠的出現(xiàn)，兒童智能手表的產(chǎn)品質(zhì)量得到了提升，受到更多資本的關(guān)注，新玩家紛紛涌現(xiàn)，兒童智能手表的市場規(guī)模開始穩(wěn)步提升。

如今兒童智能手表已經(jīng)來到了快速發(fā)展階段。2019年至今，兒童智能手表的滲透率越來越高，逐步成為兒童的必需品，產(chǎn)品的定位精度、視頻清晰度、電池續(xù)航能力都有了明顯的突破，實現(xiàn)了游泳級別防水、前后雙攝視頻等高端功能。

市場競爭從“能用”邁向“好用”，品牌廠商在性能、品質(zhì)、服務(wù)等維度全面發(fā)力，兒童智能手表不斷向精品化、品牌化方向發(fā)展。

其中，小天才在兒童智能手表市場表現(xiàn)尤為突出，可謂中國市場的絕對王者。洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2024年兒童手表線上銷量達863.7萬臺，銷售額38.4億元，均價444元。其中，小天才市占率近三成，銷量同比激增178.9%，遠超好記星、小米、華為等品牌。

小天才不僅是兒童智能手表起步階段的開拓者，還受益于市場高速發(fā)展，悶聲發(fā)大財。2015-2016年出貨量從107.6萬飆升至360.4萬臺，累計銷量至2020年超2000萬臺。其成功不僅依賴冠名《爸爸去哪兒》等，進行“洗腦式”廣告營銷，更在于精準擊中家長對孩子安全與定位的剛需。

此外，小天才打造的“封閉社交圈”更是一招“殺手锏”，孩子為融入集體就離不開小天才，切換成本高，復購率強。在產(chǎn)品布局上，小天才分為入門Q系、中端D系和高端Z系（售價400元至2000元），在校園形成了“Z > D > Q”的鄙視鏈。品牌溢價的底氣，讓小天才的定價策略顯得尤為強勢。

02、誰在掙錢？都用了哪些芯片？

兒童智能手表產(chǎn)業(yè)可以為三大環(huán)節(jié)：上游為智能手表零部件供應(yīng)商，主要分為模塊供應(yīng)商、屏幕供應(yīng)商與表帶供應(yīng)商；中游為各大智能手表廠商；下游是消費者端，主要為個人消費者和以國內(nèi)三大運營商為代表的企業(yè)消費者。

從上游原材料來看，手表配件材料包括手表屏幕、手表表帶以及手表外殼，電子元器件包括傳感器、芯片等。據(jù)頭豹研究院，中國智能可穿戴設(shè)備的硬件設(shè)備，即傳感器、芯片、電池、通訊模塊、顯示屏，加起來占總成本的20%左右。

另據(jù)媒體報道，一部價值600元的兒童智能手表，其中60%成本為模塊、表帶、屏幕、電路板等零部件成本，不同類型表帶、屏幕、模塊的成本差異較大；表殼、后蓋、馬達等產(chǎn)品零部件同質(zhì)化嚴重，成本差異較小。

綜合來看，最賺錢的環(huán)節(jié)主要在中游頭部品牌廠商。盡管上游承擔了大部分成本，但由于是電子元器件、屏幕、表帶等眾多供應(yīng)商分攤，加上技術(shù)與價格透明、同質(zhì)化等問題，利潤有限；而“小天才”們則憑借品牌、生態(tài)、定價與營銷實現(xiàn)較高的毛利，利潤高度集中。

兒童智能手表的功能主要依賴于電子元器件。兒童智能手表通常集成5至8個功能模塊，包括時鐘、定位、電池、傳感器、攝像頭等模塊，核心芯片涵蓋智能手表主控芯片（或 MCU）、射頻收發(fā)芯片、射頻前端模組、藍牙/Wi-Fi SoC、電源管理芯片、存儲芯片等。

這些關(guān)鍵芯片和模塊的協(xié)同演進，使定位精度、視頻通話清晰度、電池續(xù)航、防水性能等關(guān)鍵指標不斷提升，構(gòu)建起兒童智能手表強大的產(chǎn)品力基礎(chǔ)。

結(jié)合三款熱門兒童智能手表拆解數(shù)據(jù)，包括目前售價最高的小天才兒童電話手表Z10，以及小天才電話手表Q2A?和華為兒童手表?5 Pro，可以清晰看到主流兒童智能手表的芯片方案。

主控芯片方面，小天才Z10搭載了高通驍龍W5穿戴旗艦芯片，小天才Q2A 搭載紫光展銳UWS6131E處理器，華為5 Pro采用Ambiq Micro的Apollo3 Blue Plus?（AMA3B）MCU。

主控芯片無疑是核心，根據(jù)智研所2023年發(fā)布的《16個品牌旗下25款智能手表拆解匯總》，智能手表主控芯片包括炬芯科技、Ambiq、恒玄、Dialog、富芮坤、海思、高通、瑞昱、三星、紫光展銳10大芯片廠商旗下16款方案，獲得15個品牌旗下23款產(chǎn)品采用。其中，兒童智能手表主控芯片廠商主要有紫光展銳和高通。

此外，小天才Z10還搭載了新突思（Synaptics）SYN430132HKUBG?藍牙/Wi-Fi單芯片SoC和SYN47768KUB1G全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)SoC。華為 5 Pro則采用高通?WCN3620無線連接芯片。

射頻收發(fā)器芯片方面，小天才Q2A采用紫光展銳SR3595D射頻收發(fā)器芯片，華為 5 Pro采用達發(fā)AG3335MN GPS/GNSS接收器。

射頻前端模組芯片方面，小天才Z10 采用昂瑞微OM9385射頻前端全集成模組芯片，小天才Q2A采用銳石創(chuàng)芯RR88916-81H射頻前端模塊芯片。

電源管理芯片方面，小天才Z10采用高通PMW5100 PMIC，小天才Q2A采用紫光展銳SC2721G PMIC芯片，華為 5 Pro 采用高通PMW3101 PMIC。

存儲芯片方面，小天才Z10 采用了BIWIN佰維64G eMCP存儲器。

其他電子元器件方面，小天才Z10采用意法半導體LSM6DSOWTR六軸傳感器，以及順絡(luò)電子SDCL0603Q系列疊層陶瓷電感等方案；小天才Q2A搭載昂瑞微OM8443-65多模多頻段（MMMB）功率放大器（PA）、韋爾半導體ESD56241D18 TVS保護管，以及一顆加速度傳感器等，采用創(chuàng)芯微CM1003-BAE單節(jié)可充電鋰電池保護IC，以及揚聲器和麥克風單元；華為5 Pro搭載了200萬+500萬像素雙攝像頭、揚聲器、麥克風、振動馬達和氣壓計等傳感器，順絡(luò)電子SDCL0603Q系列疊層陶瓷電感等。

從以上芯片方案可以看出，國產(chǎn)芯片正逐步在兒童智能手表中取代進口芯片方案，從芯片到產(chǎn)品國產(chǎn)化趨勢愈發(fā)明顯。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，當前不少兒童智能手表存在“高價低配”現(xiàn)象。例如，目前市場售價在400-500元價位的小天才Q2A，搭載的紫光展銳UWS6131E芯片，屬于W317處理器系列，僅支持2G/3G/4G網(wǎng)絡(luò)，未升級到5G，配置不算高。

03、結(jié) 語

盡管國產(chǎn)芯片在兒童智能手表中加速滲透，但真正的價值洼地恐怕并不在硬件本身，而在于品牌廠商通過生態(tài)壁壘和用戶圈層所構(gòu)建的護城河，牢牢掌握著溢價權(quán)。當然，隨著兒童智能手表市場規(guī)模不斷擴大，主控芯片、通信模組、電源管理等核心芯片的需求量也隨之水漲船高，國產(chǎn)方案逐步替代進口方案，為我國芯片廠商帶來了實質(zhì)性的增長機遇。