月度出貨量過(guò)萬(wàn)顆的禾賽科技，已順利成為國(guó)產(chǎn)激光雷達(dá)第一股，于2月9日晚間成功登陸美股市場(chǎng)，估值24億美元。

激光雷達(dá)會(huì)成為智能汽車(chē)上的標(biāo)準(zhǔn)配置嗎？激光雷達(dá)又能給智能汽車(chē)帶來(lái)什么價(jià)值？或者說(shuō)，我們加1、2萬(wàn)塊錢(qián)配個(gè)激光雷達(dá)值得嗎？今天就跟大家一起聊聊中國(guó)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)去年的的好光景和今年要面對(duì)和解決的困難。

自動(dòng)駕駛的退潮和海外激光雷達(dá)公司的破產(chǎn)

激光雷達(dá)是市面上爭(zhēng)議很大的一個(gè)傳感器，首先就在使用它的必要性上。特斯拉是比較有名的反激光雷達(dá)派，但以Waymo為領(lǐng)頭羊的自動(dòng)駕駛L4的路線，是很堅(jiān)定的激光雷達(dá)派。但隨著去年開(kāi)始自動(dòng)駕駛的市場(chǎng)發(fā)展遇到了很大的阻礙，再加上曾經(jīng)選用了激光雷達(dá)的量產(chǎn)車(chē)型，并沒(méi)有在智能輔助駕駛上有突出的表現(xiàn)，因此去年海外的很多激光雷達(dá)企業(yè)也遭遇了困難，破產(chǎn)的破產(chǎn)、退市的退市、合并的合并。

雖然利用窗口期，Velodyne、Luminar、Aeva、Innoviz和Ouster等境外激光雷達(dá)公司還是通過(guò)SPAC方式紛紛完成了上市。但是，在去年10月，激光雷達(dá)領(lǐng)域鼻祖Ibeo提交破產(chǎn)申請(qǐng)；11月，兩大行業(yè)巨頭Ouster和Velodyne達(dá)成協(xié)議進(jìn)行合并；隨后，Quanergy也由于市值過(guò)低退市并宣布破產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)市場(chǎng)

但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有所不同，在智能駕駛的應(yīng)用上，國(guó)內(nèi)一直處在勇于探索、敢于嘗新、競(jìng)爭(zhēng)還非常激烈的狀態(tài)。中國(guó)的激光雷達(dá)競(jìng)爭(zhēng)格局，是從小鵬的量產(chǎn)車(chē)型P5，開(kāi)始采用大疆的激光雷達(dá)開(kāi)始的。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年，國(guó)內(nèi)幾家主要的激光雷達(dá)公司，面向量產(chǎn)汽車(chē)的出貨量大致是這樣的：

• 禾賽 6.2 萬(wàn)臺(tái)
• 圖達(dá)通 4.9 萬(wàn)臺(tái)
• 速騰聚創(chuàng) 4.4 萬(wàn)臺(tái)
• 大疆覽沃 1.4 萬(wàn)臺(tái)

隨著新勢(shì)力車(chē)型逐步選擇搭載激光雷達(dá)，國(guó)內(nèi)的這個(gè)產(chǎn)業(yè)2022年確實(shí)取得了很大的進(jìn)步。根據(jù) Yole 的統(tǒng)計(jì)，2022年在全球范圍內(nèi)官宣的ADAS前裝定點(diǎn)數(shù)量累計(jì)約50多個(gè)，中國(guó)激光雷達(dá)廠商份額超過(guò)一半，禾賽科技份額達(dá) 27%，超越法雷奧排名全球第一，速騰聚創(chuàng)、華為、圖達(dá)通、覽沃科技等國(guó)產(chǎn)廠商份額分別為緊隨其后。

以美股上市的禾賽為例，它的科技招股書(shū)的數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了：2017年到2022年12月31日公司的激光雷達(dá)累計(jì)出貨量超過(guò)10.3萬(wàn)臺(tái)，其中有8.04萬(wàn)臺(tái)來(lái)自2022年，占據(jù)近五年來(lái)公司全部出貨量的80%。其中，面向量產(chǎn)車(chē)的輔助駕駛功能的超過(guò)6.2萬(wàn)臺(tái)。

那這些國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)公司，他們賺錢(qián)嗎？數(shù)據(jù)顯示，雖然賣(mài)得很多，但是利潤(rùn)卻不高：2019年至2021年，禾賽科技的凈虧損分別為1.20億元、1.07億元和2.45億元；2022年前三季度，禾賽科技的凈虧損為1.65億元，較2021年同期1.75億元的凈虧損有所收縮。從毛利率角度來(lái)看，2019-2021年禾賽科技毛利率分別為70.3％、57.5％和53.0％，2022年前三季度毛利率更是降至44%。

利潤(rùn)不高的一個(gè)首要原因在于，激光雷達(dá)的單價(jià)越來(lái)越便宜了。激光雷達(dá)2019年的銷(xiāo)售均價(jià)為1.74萬(wàn)美元，而2022年前三季度的銷(xiāo)售均價(jià)已經(jīng)降低至3100美元。國(guó)外的Innoviz、Luminar、Velodyne毛利率則分別為-139%，-147%和-99%，賣(mài)得越多、虧得越多，是當(dāng)下激光雷達(dá)企業(yè)普遍面臨的困境。

中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)面臨的壓力

產(chǎn)品單價(jià)便宜是表象，中國(guó)的激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)，要想進(jìn)一步發(fā)展還要直面市場(chǎng)上的各種問(wèn)題。

• 特斯拉降價(jià)引發(fā)的價(jià)格壓縮

首先就是特斯拉為首的新能源龍頭車(chē)企，在不斷降低終端的價(jià)格，試圖以?xún)r(jià)換量，從而導(dǎo)致行業(yè)展開(kāi)了一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，價(jià)格戰(zhàn)的最終便是車(chē)企壓縮成本；壓縮成本又會(huì)導(dǎo)致對(duì)激光雷達(dá)等零部件采購(gòu)預(yù)算的降低，激光雷達(dá)采購(gòu)價(jià)格一路走低。

• 配置壓縮甚至砍掉

如果只是虧本賺吆喝，還是短期可以撐一下。但對(duì)于2023年來(lái)說(shuō)，全汽車(chē)行業(yè)都首先解決如何把汽車(chē)的價(jià)格打下來(lái)的問(wèn)題。降本，首要考慮的就是要不要去掉一些高成本的功能，類(lèi)似智能輔助駕駛的激光雷達(dá)，整車(chē)配置上，單價(jià)和數(shù)量都需要控制。

2022年對(duì)于激光雷達(dá)來(lái)講真的是最好的年份，國(guó)內(nèi)新上市的車(chē)型，以小鵬G9、蔚來(lái)ES7等，都是以智能駕駛作為賣(mài)點(diǎn)的車(chē)型，都裝上了激光雷達(dá)。但是實(shí)際的效果來(lái)看，并不是特別達(dá)到預(yù)期。所以到了今年，我們可以看到，各種車(chē)輛都在考慮減配，比如理想最開(kāi)始的L9是全系配置激光雷達(dá)，到后續(xù)L8和L7不同配置。在理想的新車(chē)型上，智能駕駛輔助能力上，AD Pro版本使用純視覺(jué)傳感器，AD Max版本則兼容激光雷達(dá)等其他傳感器。

由于上述的情況，中國(guó)激光雷達(dá)的幾個(gè)企業(yè)為了爭(zhēng)奪增長(zhǎng)，很容易開(kāi)始?xì)埧岬膬r(jià)格戰(zhàn)，我們也能預(yù)見(jiàn)在2023年的激光雷達(dá)的價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下降。

應(yīng)對(duì)和發(fā)展

2023年將會(huì)是是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)殘酷的年份，各家激光雷達(dá)企業(yè)又將如何應(yīng)對(duì)呢？大致有這些選擇：

• 自建工廠、壓縮制造成本：隨著產(chǎn)量需求的擴(kuò)大，代工還是自建工廠是不同廠家的不同選擇。如果激光雷達(dá)的訂單快速上量，那通過(guò)自建工廠壓縮成本，是有效果的做法。
• 激光雷達(dá)芯片化、減少內(nèi)部元器件的數(shù)量 降低成本：這條路很多企業(yè)都在走。以前的激光雷達(dá)設(shè)計(jì)，圍繞著L4級(jí)別自動(dòng)駕駛的需求，是小批量高貨值的定位；而目前的的需求變?yōu)樽吡康闹悄茌o助駕駛，研發(fā)設(shè)計(jì)上是完全不同的，芯片化設(shè)計(jì)能有效降低成本。
• 技術(shù)路線迭代：目前激光雷達(dá)的的技術(shù)路線還在進(jìn)一步迭代中，不同廠家都在選擇適合現(xiàn)在和適合未來(lái)的技術(shù)路徑。

最后，我們想說(shuō)，2023年激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)也會(huì)有不少的亮點(diǎn)。

源于車(chē)企追求性?xún)r(jià)比的需求，激光雷達(dá)的產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多元化，比如主要用于補(bǔ)盲的激光雷達(dá)，這個(gè)產(chǎn)品價(jià)格比前向主雷達(dá)的價(jià)格低了很多，補(bǔ)盲的功能給了車(chē)企又要做智能輔助駕駛，又想要降本增效上，有了更多選擇。

主機(jī)廠越來(lái)越重視城市高階輔助駕駛功能，未來(lái)有可能高配置的車(chē)型上主雷達(dá)+補(bǔ)盲lidar，低配置的車(chē)型只上補(bǔ)盲雷達(dá)，做功能的差異化。為什么Flash激光雷達(dá)具備更大的成本下降空間，這與其結(jié)構(gòu)相關(guān)。核心部件主要是發(fā)射模塊和接收模塊，都是和芯片一體化開(kāi)發(fā)的。根據(jù)摩爾定律，芯片化的收發(fā)模塊可以實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)的物料成本降低，前景非常值得期待。